时间：2021-08-29 00:36:08 | 来源：米乐m6平台网址 作者：M6米乐官网
山东科汇电力自动化股份有限公司（以下简称“科汇股份”、“本公司”、“发行人”或“公司”）股票将于2021年6月16日在上海证券买卖所上市。
本公司提示出资者应充沛了解股票商场危险及本公司发表的危险要素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决议方案、理性出资。
本公司及全体董事、监事、高档办理人员确保上市布告书所发表信息的实在、精确、完好，许诺上市布告书不存在虚伪记载、误导性陈说或严重遗失，并依法承当法令职责。
上海证券买卖所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的定见，均不标明对本公司的任何确保。
本公司提示广阔出资者仔细阅览刊载于上海证券买卖所网站（）的本公司招股阐明书“危险要素”章节的内容，留意危险，审慎决议方案，理性出资。
本公司提示广阔出资者留意，凡本上市布告书未触及的有关内容，请出资者查阅本公司招股阐明书全文。
本公司提示广阔出资者留意初次揭露发行股票（以下简称“新股”）上市初期的出资危险，广阔出资者应充沛了解危险、理性参加新股买卖。
上海证券买卖所主板、深圳证券买卖所主板，在企业上市首日涨幅约束份额为44%，跌幅约束份额为36%，次买卖日开端涨跌幅约束份额为10%。科创板企业上市后的前五个买卖日内，股票买卖价格不设涨跌幅约束；上市五个买卖日后，涨跌幅约束份额为20%。科创板股票存在股价动摇起伏较上海证券买卖所主板、深圳证券买卖所主板愈加重烈的危险。
上市初期，因原始股股东的股份确定时为36个月或12个月，保荐组织跟投股份确定时为24个月，职工财物办理方案确定时为12个月，网下限售股确定时为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为21,391,352股，占发行后总股本的20.44%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性缺乏的危险。
初次揭露发行股票并上市后，除运营和财政状况之外，公司的股票价格还将遭到国内外微观经济形势、职业状况、本钱商场走势、商场心思和各类严重突发事件等多方面要素的影响。出资者在考虑出资公司股票时，应估计到前述各类要素或许带来的出资危险，并做出审慎判别。
股票上市首日即可作为融资融券标的，有或许会产生必定的价格动摇危险、商场危险、确保金追加危险和流动性危险。价格动摇危险是指，融资融券会加重标的股票的价格动摇；商场危险是指，出资者在将股票作为担保品进行融资时，不只需求承当原有的股票价格改变带来的危险，还得承当新出资股票价格改变带来的危险，并付出相应的利息；确保金追加危险是指，出资者在买卖过程中需求全程监控担保比率水平，以确保其不低于融资融券要求的坚持确保金份额；流动性危险是指，标的股票产生剧烈价格动摇时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券或许会受阻，产生较大的流动性危险。
出资者应充沛了解科创板商场的出资危险及本公司所发表的危险要素，并仔细阅览招股阐明书“第四节危险要素”章节的悉数内容。本公司特别提示出资者重视以下危险要素：
公司智能电网毛病监测与自动化事务的首要客户为国家电网、南边电网两大电网公司部属公司，国家电网和南边电网是我国电网建造出资的最首要力气。陈述期内，公司向两大电网公司部属公司的出售额别离为7,950.07万元、10,020.93万元和12,669.13万元，占当期运营收入的比重别离为32.37%、33.58%和38.07%。发行人面对对国家电网、南边电网存在依靠的危险，详细包含：
不一起期电网出资侧重点不同，两大电网公司收购行为存在必定的周期性，假如两大电网公司全体展开战略、出资规划和出资规划产生严重改变，将会对公司未来的盈余才能和成长性产生严重影响。
国家电网、南边电网的设备收购恪守严厉的预算办理制度，一般年头拟定全年收购方案，二季度接连开端投标，三、四季度逐步施行出资方案。因而，公司智能电网毛病监测与自动化产品在一季度出售收入占全年收入比重最低，二、三季度出售占比逐步进步，四季度出售收入较为会集。受上半年运营收入占比较低及固定运营本钱的影响，公司一季度、上半年净利润占比较低，乃至存在亏本的危险。
两大电网公司部属省市级电力公司经过招投标程序决议方案选取产品供货商，若两大电网公司会集替换相关产品供货商，削减对发行人收购额，则对发行人继续运营才能有晦气影响。
依照2020年的分产品收入结构，假定两网公司向发行人收购相应类别的产品金额别离下降10%、20%和50%，发行人对应类别产品出售总额及运营收入的影响状况测算如下：
公司产品以电气自动化技能为根底，触及现代微电子技能、核算机技能、自动操控技能、物联网技能等多个专业范畴技能的交融。跟着年代前进，大数据、云核算、5G、人工智能等新技能在各职业界加以使用，对包含公司在内的同职业公司都提出了更高要求。
公司国家技能创造四等奖获奖项目“电缆毛病测距仪”、国家技能创造二等奖获奖项目“依据行波原理的电力线路在线毛病测距技能”的相关技能原理已展开成为职业界较为老练的通用原理。若公司不能依据商场改变继续立异、展开新技能的研制，或是新技能、新产品开发未达预期，或是因为未能精确掌握产品技能和职业使用的展开趋势，将或许导致公司的竞赛力削弱，从而对公司出产运营构成晦气影响。
电力一、二次设备交融仍在展开过程中，相关标准化的通信协议及规约没有遍及。现在绝大大都交融产品为“一次设备与二次设备的物理调配组合”，首要便于设备后续办理与维护，不属于代替一次设备或代替二次设备的联系。未来跟着商场需求的展开和技能的更新迭代，出现了一二次设备技能彻底交融，公司若未能提早预见并及时跟上技能改变，将存在产品被代替的危险。
发行人与同职业可比上市公司在财物规划、事务规划上有必定的距离。如国电南瑞、许继电气、东方电子同等职业上市公司具有较强的资金实力及股东布景，归纳实力较强。公司资金规划受限，仅出产电力二次设备，事务拓宽才能相对弱于可以一起出产一、二次设备的公司；此外，公司未参加配电网自动化主站商场竞赛，仅出产出售配电网自动化终端产品，而同职业可比上市公司大都参加了配电网自动化主站的竞赛，且商场份额会集度较高。
陈述期内，公司完成运营收入别离为24,559.32万元、29,840.59万元和33,282.82万元，完成归属于母公司股东的净利润别离为1,776.58万元、4,118.85万元和5,532.34万元。最近三年，公司的出售收入复合增长率为16.41%，增长率较为平稳，净利润存在必定动摇。其间2018年度净利润较低首要受2018年上下半年电网出资动摇大、社会电价下滑、公司内部出售体系调整等要素导致公司毛利率较高的智能电网毛病监测与自动化收入及占比下降，从而对净利润产生了晦气影响。
陈述期各期末，公司应收账款账面余额别离为17,541.61万元、18,386.65万元和21,330.63万元，占当期运营收入份额别离为71.43%、61.62%和64.09%，公司账龄一年以上的应收账款余额占悉数应收账款余额的份额别离为32.69%、25.70%及29.94%，应收账款账龄较长。应收账款周转率为1.41次、1.66次和1.68次，全体周转率不高。陈述期各期末，公司应收账款账面价值别离为15,067.97万元、15,929.11万元和18,414.77万元，占各期末总财物的比重别离为34.60%、32.30%和34.11%。
公司应收账款首要由智能电网毛病监测与自动化事务产生，与所在职业密切相关，一方面，国家电网、南边电网等下流客户会留取合同金额的必定份额作为质保金；另一方面，公司遵从职业常规，给予长时刻协作、诺言杰出且在职业界有影响力的客户必定的信誉期。跟着公司运营规划的继续扩展，应收账款余额仍或许继续坚持较高水平。假如公司应收账款继续大幅上升，客户出现财政状况恶化或无法如期付款的状况，或公司外部资金环境趋紧时，公司账龄较长的应收账款余额进一步添加，将会使公司面对较大的运营资金压力，公司将面对应收账款收回难度增大的危险，对公司的出产运营和财政状况产生晦气影响。
陈述期内，公司主营事务毛利率别离为46.54%、49.52%和54.34%，存在必定动摇，首要受产品结构、职业商场竞赛、原材料价格动摇等要素影响。从智能电网毛病监测与自动化产品来看，原材料商场竞赛充沛，收购价格较为商场化，而公司下流客户规划大、在买卖价格构成过程中处于较为自动位置。因而，若原材料收购价格继续上涨，且公司未能及时地经过进步产品出售价格消化，则毛利率存在下降危险；另一方面，开关磁阻电机驱动体系产品的毛利率相对较低，跟着该产品出售规划的扩展，存在拉低公司全体主营事务毛利率的危险。此外，若同职业企业数量添加、商场竞赛加重，职业供求联系或许产生改变，导致职业全体利润率水平产生动摇，从而构成公司主营事务毛利率的动摇。
公司产品的首要原材料为电子元器件、电器及组件、PCB及结构组件、电机组件、机箱机柜等，首要原材料占出产本钱的比重较高。陈述期内，发行人原材料本钱占主营事务本钱的比重别离为87.24%、88.89%及88.94%，原材料全体占比根本安稳。公司各类别原材料收购价格在年度间出现必定动摇，部分原材料陈述期内价格增减改变到达20%以上。假定其他条件不变的状况下，公司首要原材料收购价格对公司利润总额的影响剖析如下：
因而，原材料价格动摇会对公司出产本钱及运营效果产生必定的影响。假如未来原材料价格上涨，发行人将面对主营事务本钱上升的危险。
2021年4月27日，我国证券监督办理委员会作出《关于赞同山东科汇电力自动化股份有限公司初次揭露发行股票注册的批复》（证监答应〔2021〕1499号），赞同本公司初次揭露发行股票的注册请求。详细内容如下：
二、你公司本次发行股票应严厉依照报送上海证券买卖所的招股阐明书和发行承销方案施行。
四、自赞同注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如产生严重事项，应及时陈述上海证券买卖所并按有关规矩处理。”
本公司股票上市现已上海证券买卖所自律监管决定书[2021]243号同意。公司发行的A股股票在上海证券买卖所科创板上市，公司A股股本为10,467万股（每股面值1元），其间21,391,352股于2021年6月16日起上市买卖。证券简称为“科汇股份”，证券代码为“688681”。
战略出资者在初次揭露发行中取得配售的股票数量为3,816,878股。其间，国海证券出资有限公司（参加跟投的保荐组织依法建立的特别出资子公司）（以下简称“国海出资”）获配股票数量1,308,500股；发行人的高档办理人员与职工参加本次战略配售建立的专项财物办理方案，即国海证券科汇股份职工参加科创板战略配售调集财物办理方案（以下简称“科汇股份职工财物办理方案”）获配股票数量为2,508,378股。
本次发行前股东所持股份算计7,850万股，控股股东科汇出资、实践操控人徐丙垠确定时为上市之日起36个月；其他原始股东确定时为上市之日起12个月。
保荐组织依法建立的特别出资子公司国海证券出资有限公司本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次揭露发行的股票在上交所上市之日起开端核算。
发行人的高档办理人员与职工参加本次战略配售建立的财物办理方案获配股票的限售期为12个月，限售期自本次揭露发行的股票在上交所上市之日起开端核算。
本次发行中网下发行部分，公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外组织出资者资金等配售目标中，10%的终究获配账户（向上取整核算），将依据摇号抽签效果设置6个月的限售期，限售期自本次揭露发行的股票在上交所上市之日起开端核算。依据摇号效果，10%的终究获配账户（向上取整核算）对应的账户数量为508个，这部分账户对应的股份数量为961,770股，占本次网下发行总量的7.14%，占扣除战略配售数量后本次揭露发行股票总量的4.30%。
依据上海证券买卖所发布的《上海证券买卖所科创板股票发行上市审理规矩》，发行人挑选如下详细上市标准为：
估计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或许估计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且运营收入不低于人民币1亿元。
本次发行价格为9.56元/股，本公司股份总数为10,467万股，上市时市值为10.01亿元，不低于人民币10亿元。发行人2019年度、2020年度公司扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司的净利润别离为3,636.65万元、5,291.18万元，累计超越人民币5,000万元，满意发行人挑选的上市标准。
公司控股股东为科汇出资，本次发行前，持有公司28,323,315股股份，占公司总股本的36.08%。公司实践操控人为徐丙垠，本次发行前，徐丙垠直接持有公司股票9,355,000股，占公司总股本11.92%，并经过其操控的科汇出资持有公司股票28,323,315股，占公司总股本36.08%。徐丙垠算计操控公司股份37,678,315股，占公司总股本的48.00%。
徐丙垠，男，我国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为9******。西安交通大学与英国伦敦城市大学联合培育博士研究生，教授、博士生导师，1993年10月至今，担任公司董事长。
本次发行后，科汇出资持有公司27.06%的股份，为公司控股股东；徐丙垠持有公司8.94%的股份，为公司实践操控人。发行人与控股股东、实践操控人的股权结构操控联系图如下：
到本上市布告书签署日，公司董事、监事、高档办理人员及中心技能人员不存在直接或直接持有公司债券的状况。
公司董事、监事、高档办理人员股份确定许诺拜见本上市布告书“第八节重要许诺事项”之“三、股份限售与减持的许诺”。
到本上市布告书签署日，公司共有10名中心技能人员。徐丙垠、熊立新、李京的持股状况见“三、董事、监事、高档办理人员根本状况”，其他人员状况如下：
担任公司中心技能人员的股东对本次发行前持有股份的限售许诺拜见本上市布告书“第八节重要许诺事项”之“三、股份限售与减持的许诺”。
公司本次发行前总股本为7,850万股，本次发行股票2,617万股，占本次发行后公司总股本的25%，本次发行后总股本为10,467万股。
发行人控股股东、持股5%以上的其他股东在初次揭露发行股票时不存在向出资者揭露出售股份的状况。
依据《上海证券买卖所科创板股票发行与承销事务指引》（上证发〔2019〕46号），本次发行规划缺乏10亿元，保荐组织相关子公司国海出资的跟投份额为本次发行规划的5%，但不超越人民币4,000万元。国海出资实践获配股数量为1,308,500股，占发行总量的5.00%，获配金额为12,509,260.00元。国海证券出资有限公司本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次揭露发行的股票在上交所上市之日起开端核算。
（二）国海证券科汇股份职工参加科创板战略配售调集财物办理方案（发行人高档办理人员与中心职工专项财物办理方案）
公司高档办理人员、职工参加本次战略配售，现已过国海证券股份有限公司建立“国海证券科汇股份职工参加科创板战略配售调集财物办理方案”，获配数量为2,508,378股，为本次揭露发行股票数量的9.58%，获配金额为23,980,093.68元。
科汇股份职工财物办理方案终究实践认购数量为2,508,378股，为本次揭露发行股票数量的9.58%，终究认购金额为23,980,093.68元。科汇股份职工财物办理方案本次获配股票的限售期为12个月，限售期自本次揭露发行的股票在上交所上市之日起开端核算。
本次发行数量为2,617万股，占本次发行后总股本的25.00%，悉数为新股发行，无老股转让。
本次发行市盈率为18.91倍（每股收益依照2020年度经会计师事务所依据我国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本核算）。
本次发行后每股收益为0.51元/股（每股收益依照2020年经审计的扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本核算）。
本次发行后每股净财物为5.16元/股（依据2020年12月31日经审计的归属于母公司股东权益加上本次征集资金净额除以本次发行后总股本核算）。
2021年6月8日，立信会计师事务所（特别一般合伙）出具了信会师报字[2021]第ZA14925号验资陈述。经审验，到2021年6月8日止，科汇股份实践已发行新股人民币一般股（A股）26,170,000股，每股发行价格9.56元，征集资金总额为人民币250,185,200.00元；扣除承销、保荐费用人民币29,245,283.02元（不考虑增值税），实践收到征集资金人民币220,939,916.98元，扣除公司为发行一般股（A股）所付出的中介费、信息发表费等其他发行费用人民币19,282,662.77元（不考虑增值税），实践征集资金净额为人民币201,657,254.21元，其间添加注册本钱（股本）人民币26,170,000.00元（大写人民币贰仟陆佰壹拾柒万元整），本钱溢价人民币175,487,254.21元。
本次发行选用向战略出资者定向配售、网下向契合条件的出资者询价配售和网上向持有上海商场非限售A股股份和非限售存托凭据市值的社会公众出资者定价发行相结合的方法进行。
本次发行的股票数量为2,617万股。其间，终究经过向战略出资者定向配售的股票数量为3,816,878股，占本次发行数量的14.58%；网下终究发行数量为13,473,122股，其间网下出资者缴款认购13,473,122股，抛弃认购数量为0股；网上终究发行数量为8,880,000股，其间网上出资者缴款认购8,874,473股，抛弃认购数量为5,527股。网上网下出资者抛弃认购股数悉数由主承销商包销，即主承销商包销股份数量为5,527股。
本公司2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日的兼并及母公司财物负债表，2018年度、2019年度、2020年度的兼并及母公司利润表、兼并及母公司现金流量表、兼并及母公司所有者权益改变表，以及财政报表附注现已立信会计师事务所（特别一般合伙）审计，并出具了信会师报字[2021]第ZA10697号标准无保留定见《审计陈述》。《审计陈述》已在《科汇股份初次揭露发行股票并在科创板上市招股意向书附录》中发表，本上市布告书不再发表，敬请出资者留意。
本公司2021年3月31日的兼并及母公司财物负债表，2021年1-3月的兼并及母公司利润表、兼并及母公司现金流量表、兼并及母公司所有者权益改变表以及财政报表附注现已立信会计师事务所（特别一般合伙）审理，并出具了信会师报字[2021]第ZA13349号标准无保留定见《审理陈述》。相关财政数据已在招股阐明书“第八节财政会计信息与办理层剖析”之“十七、财政陈述审计截止日后首要财政信息和运营状况”中进行发表，《审理陈述》已在《科汇股份初次揭露发行股票并在科创板上市招股意向书附录》中发表，本上市布告书不再发表，敬请出资者留意。
为标准公司征集资金办理，维护出资者的权益，依据有关法令法规及《上海证券买卖所上市公司征集资金办理办法》等规矩，公司已与国海证券和寄存征集资金的商业银行签定《征集资金专户存储三方监管协议》、《征集资金专户存储四方监管协议》，对公司、保荐组织及开户银行的相关职责和职责进行了详细约好，公司征集资金专户的开立状况如下：
本公司在招股意向书刊登日至上市布告书刊登前，没有产生或许对本公司有较大影响的重要事项，详细如下：
二、本公司所在职业和商场未产生严重改变，收购和出售价格、收购和出售方法等未产生严重改变。
三、本公司未缔结对公司的财物、负债、权益和运营效果产生严重影响的重要合同。
四、本公司没有产生未实行法定程序的相关买卖，且没有产生未在招股阐明书中发表的严重相关买卖。
保荐组织国海证券以为山东科汇电力自动化股份有限公司请求其股票上市契合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《科创板初次揭露发行股票注册办理办法（试行）》、《上海证券买卖所科创板股票上市规矩》等法令、法规的有关规矩，发行人股票具有在上海证券买卖所上市的条件。国海证券乐意保荐发行人的股票上市买卖，并承当相关保荐职责。
林举，现任国海证券股份有限公司出资银行事业部履行董事，保荐代表人、注册会计师。具曾担任或参加雄震股份（现“盛屯矿业”，证券代码：600711）2009年和2010年两次非揭露发行股票保荐项目、精准信息（证券代码：300099）2010年创业板IPO保荐项目、精准信息2013年发行股份购买财物项目，玉龙股份（证券代码：601028）2014年非揭露发行股票保荐项目，五洲新春（证券代码：603667）2016年IPO保荐项目，金通灵（证券代码：300091）2016年创业板非揭露发行保荐项目、盛新锂能（证券代码：002240）2016年非揭露发行保荐项目，盛屯矿业2018年、2019年发行股份购买财物项目，盛新锂能2020年严重财物重组项目、2020年非揭露发行保荐项目等本钱商场项目。
李刚，现任国海证券股份有限公司出资银行事业部事务董事，保荐代表人。曾担任或参加古鳌科技(证券代码：300551)、五洲新春（证券代码：603667）等IPO项目、盛屯矿业(证券代码：600711)、城发环境(证券代码：000885)、金通灵(证券代码：300091)等上市公司非揭露发行股票项目、南边汇通(证券代码：000920)、精准信息(证券代码：300099)等上市公司严重财物重组项目。
2、经过会集竞价买卖减持股份的，应当在初次卖出股份的15个买卖日前向上海证券买卖所陈述存案减持方案，并予以布告；
3、在减持时刻区间内，减持数量过半或减持时刻过半时，应当发表减持发展状况；减持到达发行人股份总数1%的，还应当在该事实产生之日起2个买卖日内就该事项作出布告；
4、在减持时刻区间内，发行人发表高送转或谋划并购重组等严重事项的，应当当即发表减持发展状况，并阐明本次减持与前述严重事项是否有关；
5、会集竞价买卖减持股份的，应当在股份减持方案施行结束或许发表的减持时刻区间届满后的2个买卖日内布告详细减持状况；
6、会集竞价买卖方法的，在恣意接连90日内，减持股份的总数不得超越发行人股份总数的1%；取大宗买卖方法的，在恣意接连90日内，减持股份的总数不得超越发行人股份总数的2%；采纳协议转让方法的，单个受让方的受让份额不得低于发行人股份总数的5%。
发行人初次揭露发行股票并上市后，本许诺的内容与有关法令、法规或我国证监会、上海证券买卖所、其他证券监管组织新公布的标准性文件的规矩相冲突时，以有关法令、法规或我国证监会、上海证券买卖所、其他证券监管组织新公布的标准性文件的规矩履行。”
“1、假如在确定时满后，本公司拟减持发行人股票的，将仔细恪守我国证监会、上海证券买卖所关于股东减持的相关规矩，审慎拟定股票减持方案；
2、本公司作为持有发行人5%以上股份的股东期间，本公司将经过发行人在减持前依照《中华人民共和国证券法》等相关法令法规及标准性指引的要求予以布告，并在相关信息发表文件中发表减持原因、拟减持数量、未来持股意向、减持行为对发行人管理结构、股权结构及继续运营的影响；
